半导体ETF收盘微跌，但长期复苏趋势明朗

10月29日，半导体ETF（512480）收盘下跌0.82%，成交额达到27.54亿元。尽管整体市场表现略显疲弱，但成分股中仍不乏亮点。其中，海光信息强势领涨，北方华创紧随其后，表现出上涨势头。然而，兆易创新和澜起科技则领跌市场，对整体表现产生了一定的拖累。

从规模上看，截至10月28日，半导体ETF（512480）的最新份额为269.21亿份，最新规模更是达到了264.12亿元，显示出该ETF在市场上的强劲吸引力和投资者对其未来发展的信心。

在消息面上，全球半导体市场也传来了积极的预测。美国调查公司Gartner于10月28日（美国时间）发布了全球半导体市场预测报告。报告指出，预计2025年全球半导体销售额将达到7167亿美元，同比增长13.8%；而2024年的销售额也将增长18.8%，达到6298亿美元。这意味着全球半导体市场将连续两年实现两位数增长。

Gartner的首席高级分析师Rajeev Rajpu表示，尽管汽车和工业领域的需求持续低迷，但AI（人工智能）相关的半导体需求持续增长，以及电子产品生产的恢复正在推动市场增长。特别是短期内存储和GPU将成为推动全球半导体市场增长的主要动力。全球存储市场预计在2025年将实现同比20.5%的增长，达到1963亿美元。而NAND闪存价格虽然预计会在2024年因供应短缺上涨60%，但在2025年将转为下降3%。整体来看，由于供应减少和价格环境转变，2025年NAND市场将同比增长12%，达到755亿美元。

对于后市展望，业内人士表示，应密切关注AI终端等电子创新方向对行业需求的积极影响。在未来的一到两年里，AI对半导体需求的推动作用有望从高端算力及存储芯片逐步下沉到更广泛的消费电子终端领域，从而带动半导体材料、芯片设计、晶圆代工和封测等产业链各环节的逐步复苏。

此外，科创板公司的业绩表现也值得关注。截至10月28日，在已公布业绩的251家科创板公司中，有182家前三季度营业收入实现同比增长，占比超七成。其中，半导体企业业绩增势尤为良好。

信达证券指出，当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，国产升级仍有较大空间。近期多家半导体上市公司公布并购重组事件，产业链整合节奏加快。半导体产业作为新质生产力的重要一环，在政策支持和产业链向好趋势下仍有较强投资属性。

天风证券则表示，半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，但短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响，预计行业终端销售额将环比持续增长。AI终端有望成为新的爆款应用，台积电发布的3Q24业绩也显示出AI对半导体行业需求的提升。

在AI需求大增和国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。半导体ETF（512480）作为市场上唯一一只追踪中证全指半导体产品与设备指数的ETF产品，其跟踪的指数成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高。因此，投资者可考虑逢低分批入局半导体ETF（512480），分享国内半导体行业的增长红利。当然，在具体操作时还需关注美国大选以及财政政策等外部因素的变化。