行业简报_第10页_32度域

行业简报
恒指开盘跌0.45%，恒生科技指数跌0.76%

32度域获悉，恒指开盘跌0.45%，恒生科技指数跌0.76%；半导体、汽车、软件服务板块领跌，蔚来跌超7%，京东健康跌超3%，阿里巴巴跌超2%，中芯国际跌超1%；有色金属、环保、医疗板块走强，天时资源涨超8%，东江环保涨超5%，微创机器人涨超1%。

2025年8月26日
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行业简报
中信证券：关注美股基础软件、信息安全中的高成长个股

32度域获悉，中信证券研报表示，我们判断，所谓的AI威胁更多停留于叙事层面，缺乏基本的逻辑和常识支撑。结合宏观预期、AI进展等因素，我们判断美股软件板块当下面临的市场特征和2024H2较为相似，降息+关税落地带来的宏观预期的企稳，以及AI收入的逐步体现等，将使得美股软件板块复制2024H2的反弹走势，并成为美股市场下半年表现最好的子板块之一。在结构上，我们优选当下市场预期计入严重不足的应用软件板块，并关注基础软件、信息安全中的高成长个股。

2025年8月26日
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行业简报
天风证券：DeepSeek V3.1版本正式发布，坚定看好中国AI投资机会

32度域获悉，天风证券表示，中国AI板块延续模型与应用双线共振的积极趋势，一方面，国产模型能力持续演进。DeepSeek发布V3.1版本，重点增强了代码理解与Agent任务的执行能力，DeepSeek在模型能力和硬件适配上的双重突破，体现出国产AI公司正在形成以“模型+芯片+应用”协同优化的产业范式。另一方面，港股AI应用商业化呈现明显提速趋势。互联网公司财报已经验证AI投入正带来实质性回报，而海内外AI共振将有望推动中国AI应用生态进入快速迭代的周期，进一步强化了中国AI商业化加速兑现的趋势。

2025年8月26日
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行业简报
天风证券：DeepSeek V3.1版本正式发布，坚定看好中国AI投资机会

32度域获悉，天风证券表示，中国AI板块延续模型与应用双线共振的积极趋势，一方面，国产模型能力持续演进。DeepSeek发布V3.1版本，重点增强了代码理解与Agent任务的执行能力，DeepSeek在模型能力和硬件适配上的双重突破，体现出国产AI公司正在形成以“模型+芯片+应用”协同优化的产业范式。另一方面，港股AI应用商业化呈现明显提速趋势。互联网公司财报已经验证AI投入正带来实质性回报，而海内外AI共振将有望推动中国AI应用生态进入快速迭代的周期，进一步强化了中国AI商业化加速兑现的趋势。

2025年8月26日
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银河证券：科技进步+龙头布局，AI智能床垫乘风方兴

32度域获悉，银河证券研报表示，健康睡眠行业蓝海市场，机遇广阔，AI智能床垫作为行业中的核心品类，当前渗透率较低，但发展前景广阔，各龙头公司纷纷加速布局。伴随AI技术持续进步，预计智能床垫的技术将持续进化、功能将不断丰富，市场扩容逻辑扎实，该部分业务有望为公司贡献新增长曲线。

2025年8月26日
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行业简报
天风证券：关注受益于AI推理加速的核心硬件标的

32度域获悉，天风证券指出，Capex高景气延续，模型迭代催化新一轮推理需求释放算力端继续呈现高景气态势。微软、谷歌、Meta等科技巨头相继上调全年资本开支指引，反映出AI基础设施建设的持续加速。下半年数据中心端的推理与训练算力需求将同步放量，带动GPU、ASIC、光通信、液冷等核心环节景气度持续提升。建议重点关注受益于AI推理加速的核心硬件标的。

2025年8月26日
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行业简报
华西证券：持续推荐国产算力链

32度域获悉，华西证券指出，在美国芯片安全法案、H20约谈等一系列因素催化下，包括华为昇腾、寒武纪等国产AI算芯片有望借此加速国产化进程，长期确定性增长主线更加明确。同时伴随Scale Up趋势推动，包括LPO、CPO、PCB、交换机及多模光纤等有望受益。

2025年8月26日
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行业简报
华西证券：持续推荐国产算力链

32度域获悉，华西证券指出，在美国芯片安全法案、H20约谈等一系列因素催化下，包括华为昇腾、寒武纪等国产AI算芯片有望借此加速国产化进程，长期确定性增长主线更加明确。同时伴随Scale Up趋势推动，包括LPO、CPO、PCB、交换机及多模光纤等有望受益。

2025年8月26日
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中信建投：数据中心配套景气度延续高增，风电主机利润拐点已至

32度域获悉，据中信建投，AIDC配套设备持续受益于海外云厂商大幅上修资本开支、出海预期修复、电力设备预期延续高景气，叠加市场流动性提升推动行情走强；同时，看好北美数据中心电力需求激增驱动固体氧化物燃料电池（SOFC）装机趋势，海外头部厂商的AI相关订单已实现同比翻倍增长。上半年出货量大幅提升持续验证行业高景气度，风机价格企稳回升、规模化效应带来的成本管控以及毛利率更高的海外业务占比提升，正共同驱动主机企业盈利水平显著改善，其盈利弹性存在预期差且有望超越2020-2021年高点。

2025年8月26日
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行业简报
华泰证券：DeepSeek-V3.1发布，国产算力链迎来高景气

32度域获悉，华泰证券研报表示，Deepseek官方发布DeepSeek-V3.1版本，采用UE8M0 FP8精度参数，能效高、动态范围大、能避免信息损失。该精度参数是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产软硬件协同成果显著，国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产算力的基础设施需求有望维持高景气，建议关注国产算力及其配套产业链（光模块、AIDC、交换机、铜连接等）。

2025年8月26日
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华泰证券：DeepSeek-V3.1发布，国产算力链迎来高景气

32度域获悉，华泰证券研报表示，Deepseek官方发布DeepSeek-V3.1版本，采用UE8M0 FP8精度参数，能效高、动态范围大、能避免信息损失。该精度参数是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产软硬件协同成果显著，国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产算力的基础设施需求有望维持高景气，建议关注国产算力及其配套产业链（光模块、AIDC、交换机、铜连接等）。

2025年8月26日
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行业简报
手机厂商纷纷押注新赛道，竞逐人机交互下半场

继苹果推出MR（混合现实）头显后，vivo也进军MR领域，荣耀也正加紧研发中，小米前不久则推出首款AI眼镜，华为、OPPO也都已涉足AR眼镜、AI眼镜。不过，苹果首款头显曾经销量遇冷，目前已停产，小米AI眼镜也曾遭遇一波退货潮。多位专业人士对证券时报记者表示，手机行业纷纷押注新赛道背后，是在原手机业务基础上的顺势而为，旨在提前布局人机交互下半场机遇，同时也折射出行业整体增长焦虑。（证券时报）

2025年8月26日
03
行业简报
英特尔公司：特朗普的美国持股计划带来商业风险

当地时间8月25日获悉，美国芯片制造商英特尔公司称特朗普的美国持股计划带来了商业风险。因经营不善，英特尔今年7月宣布将裁员并取消部分海外项目。据美国媒体报道，美国联邦政府提出将英特尔获批的《芯片与科学法》约109亿美元联邦补贴转换为英特尔股权，以支持美国半导体制造业并重振这家陷入困境的芯片制造商。彭博社评论称，这是美国总统特朗普对关键行业的又一次直接干预。（央视新闻）

2025年8月26日
03
行业简报
英特尔公司：特朗普的美国持股计划带来商业风险

当地时间8月25日获悉，美国芯片制造商英特尔公司称特朗普的美国持股计划带来了商业风险。因经营不善，英特尔今年7月宣布将裁员并取消部分海外项目。据美国媒体报道，美国联邦政府提出将英特尔获批的《芯片与科学法》约109亿美元联邦补贴转换为英特尔股权，以支持美国半导体制造业并重振这家陷入困境的芯片制造商。彭博社评论称，这是美国总统特朗普对关键行业的又一次直接干预。（央视新闻）

2025年8月26日
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行业简报
英特尔公司：特朗普的美国持股计划带来商业风险

当地时间8月25日获悉，美国芯片制造商英特尔公司称特朗普的美国持股计划带来了商业风险。因经营不善，英特尔今年7月宣布将裁员并取消部分海外项目。据美国媒体报道，美国联邦政府提出将英特尔获批的《芯片与科学法》约109亿美元联邦补贴转换为英特尔股权，以支持美国半导体制造业并重振这家陷入困境的芯片制造商。彭博社评论称，这是美国总统特朗普对关键行业的又一次直接干预。（央视新闻）

2025年8月26日
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华为云：将加大对昇腾云、盘古大模型、数智融合等投入

华为云此前调整组织架构，将聚焦“3+2+1”业务，其中：3包括通算、智算、存储；2包括AI PaaS、数据库；1则主要为安全业务。从知情人士处了解到，在此次架构调整中，部分涉及盘古大模型的业务进行了调整和整合，但并非裁撤。华为云方面表示，在智能算力云的赛道上，华为云将投入更多的资源，加大对昇腾云、盘古大模型、数智融合等投入，同时投入更多的力量，来支持昇腾CANN生态的发展。（财联社）

2025年8月25日
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行业简报
爱奇艺通过ISO/IEC42001人工智能管理体系认证

32度域获悉，近日，爱奇艺通过国际权威认证机构DNV审核，获得ISO/IEC42001:2023人工智能管理体系（AIMS）认证，成为国内首批在用户侧、模型侧、影视及广告内容全链条通过该国际认证的企业。ISO/IEC42001是全球首个针对人工智能管理体系的国际标准，由国际标准化组织（ISO）和国际电工委员会（IEC）于2023年12月联合发布，被视作人工智能治理的“国际通行证”。

2025年8月25日
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行业简报
腾讯会议上线AI纪要

32度域获悉，8月25日，腾讯会议正式上线“AI纪要”功能并打通腾讯元宝。用户开启该功能后，“AI纪要”将会作为“会议秘书”实时生成会议纪要，并每隔2分钟主动同步，会议结束后还能跳转到元宝进行提问。

2025年8月25日
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